作者档案:丽莎雷斯曼

商务部发布了提交钢铁和铝业第232款公开的豁免的进程和要求,于2018年3月8日公开。

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公布了联邦登记册在美国,如果钢铁或铝制品被确定不属于关税,商务部部长有权免除关税足够合理的可用金额令人满意的质量或基于具体的国家安全方面的考虑(编辑注:MetalMiner添加斜体以强调。)宝金博188

临时最终规则于2018年3月19日生效。

关于排除过程的要点

临时规则的一些关键要点包括谁可以申请豁免,谁可以对排除提出异议。

首先,根据中期规则,“只有在美国商业活动中使用钢铁物品的个人或组织或向美国供应钢铁的个人或组织可以向用户提交排除请求。”换句话说,任何非金属购买个人或组织都不能争辩,也不会要求排除。

但是,美国中的任何个人或组织都可以提出异议,但商务部只会考虑与特定排除请求直接相关的信息。换句话说,DOC将忽略交易协会,游说组和媒体反对排除,除非这种反对与排除请求专门相关联。

排除适用于产品,并且只能由提交特定排除请求的个人或组织请求(并授予)。澄清一下,除非美国商务部批准对特定要求的更广泛的申请,否则每个公司都必须提交自己的排除申请。

进一步迈出一步,如果额外的公司寻求相同产品的排除请求,则申请排除的公司不需要参考以前批准的排除,但可以为自己的排除请求进行。此外,即使拒绝较早的请求,临时规则允许组织和个人重新提交产品排除。

购买组织应注意,排除请求中包含的所有信息都必须公开披露。这可能对购买组织具有挑战性,因为排除表上的一些问题似乎非常详细。例如,“所有这样的物理属性必须根据实际的而不是对特定尺寸的标称测量来定义”,这一要求实际上可能开始涉及“秘密酱”类型的信息。在临时规则的公开评论期间,该规则的这部分可能会收到负面的市场反馈。

同时,那些反对排除的人将有30天的时间提交他们的反对意见。

国别豁免不包括在本暂行规则中。

证据负担似乎与买入组织撒谎

公司购买更多的商品级材料(即标准形式,等级,合金,尺寸等)不需要打扰排除过程。然而,Metalm宝金博188iner看到了市场的几个子系统,这可能会挑战宣言,特别是市场:面向谷物的电钢;镀锡;原料(板坯,线材);一些先进,高强度钢和超高强度钢,轮胎帘线质量线材等。这些个别公司购买这些材料都需要将他们的案例推进。

“这些要求比贸易案件要求差,”一家公司追除廉价案例要求。宝金博188

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核心资源

临时规则,评论和表格到文件可以在此处找到钢制排除请求或异议:https://www.regulations.gov/docket?d=bis-2018-0006。

临时规则、意见和提交铝除外请求或反对的表格可在此查阅:https://www.regulations.gov/docket?d=bis-2018-0002。

总统第232条公告对所有具有高温超导编码的钢铁产品征收25%的进口关税的影响7206.10到7216.50,将对钢材价格有所可预测的影响(他们将至少在短期内增加)。

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MetalMiner认为,对晶粒取向电工钢(GOES)采购组织的影响,不会完全反映关税对常见采购钢形式、合金和等级的更广泛影响。宝金博188

But first, the reaction to the announcement of the steel tariffs from Roger Newport, the CEO of AK Steel, and the last remaining GOES producer in the U.S.: “We support President Trump for taking the bold action of imposing a 25% global tariff on steel to defend America’s steel industry and its workers from imports that threaten our national and economic security,” he said. “Nowhere is this threat more evident than in electrical steel where AK Steel is now the only domestic producer of electrical steel for electrical transformers. Years of surging imports and the subsequent market volatility caused the only other U.S. producer to exit the market in 2016. This action by the President could not come soon enough as the surge of electrical steel imports continued throughout last year, with imports nearly doubling in 2017 when compared to 2016.”

出现市场比其他平板卷产品市场更细致

GOES市场可以作为一个例子,说明钢铁行业的某些子行业将在哪里以及如何试图开辟例外和/或关税公告的豁免年代pecifically,在特朗普公告的第11点。

宝金博188Metalminer认为,日本生产商以及进口合作伙伴和客户将为商业部呈请例,以证明某些高度工程的电钢等级,实际上不在美国。

总统的公告明确了可以做出例外情况的程序:

秘书与国务卿,财政部长,国防部长,美国贸易代表(UST),助理国家安全事务总裁,助理经济政策主席,和其他高级行政部门官员作为局长认为,特此被授权向第2条提出的额外履行这项撤销条款,以便在足够合理的可用金额或令人满意的质量,也被授权根据特定的国家安全考虑因素提供此类救济。只有在由位于美国的直接受影响的方的排除请求之后,才会为钢铁制品提供此类救济。

显然,进口对国内GOES市场的影响是在日本进口不断增加和显著增加的基础上产生的。中国和韩国不是进入美国市场的参与者

资料来源:国际贸易管理和MetalMiner分析宝金博188

真正的问题涉及日本产品的客户是否能够证明他们正在从日本购买的材料,确实不会在美国生产。

总统授权宣布在宣告日期(3月8日)后10天内提出关税排除请求的程序。

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确切去线圈价格这个月

美国晶粒取向电工钢(GOES)盘管价格本月从每吨2,599美元上涨至2,637美元。MMI指数上升3点,至191。

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液体钢。

Photollug / Adobe股票

第232条报告和随后的总统简报将全球金属市场放在混乱中。是什么让事情潜在更糟糕:主流媒体来源的数量锁定在几个索赔中一个特定的研究最近由一家营利性研究和咨询公司(而不是智库或政府来源)出版。

这种引用的学习的调查结果前一项研究(2003年2月)由同一作者代表a废弃贸易集团,原始调查结果由美国政府自身分析由USITC于2003年发表的挑战。

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当Meta宝金博188lMiner询问当前的报告是否得到了任何外部利益集团的资助时,该报告的作者劳拉·鲍曼(Laura Baughman)通过电子邮件回复道,“没有人资助这项研究。”

不管怎样,2003年美国国际贸易委员会的政府研究检查了鲍曼和她的同事约瑟夫·弗朗索瓦博士进行的原始研究的假设和方法。

他们最新报告中经常被引用的发现表明,关税将导致14.6万个工作岗位流失。这一估计被引用在文章中《财富》杂志《华盛顿邮报》制造商美国在线以及其他政策非营利组织

所有这些引用的问题是没有人引用任何来自只有政府研究发表于钢保护保护后对钢铁消费行业的影响。然而,这种研究不仅存在,而且还揭示了实际的影响上次美国总统实施了钢制保障保护,如关税。最后一次发生在2002年3月20日,乔治·瓦尔·布什总统。

那么,政府的主要发现是什么?

阅读更多

编者注:如果您错过了本系列的前几期,请查看第1部分第2部分.)

对美国生产的影响如何?

美国商务部。qingwa / Adobe股票

首先,商业部的建议适用于初级(或上游)和下游生产。

上游生产为未锻造生产,下游生产为将铝加工成铝的半成品(如棒材、棒材、薄板、板材、铸件、锻件、挤压件等)。美国仍是仅次于中国的第二大铝生产国。

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商务部提议的行动的主要目标集中在下游生产。如前所述,第232节的结果旨在将行业产能利用率恢复到80%。

因此,铝生产可能会增加(至少,国内)。将国内产能利用率提高高达80%的意义意味着更多的铝将在国内生产和消费。

铝剥离?

特朗普总统尚未决定是否将所有报告建议付诸实施。宝金博188MetalMiner认为,即使实施的配额/关税比第232条铝报告中指出的要低,这意味着更低的关税,因此降低了产能利用率,铝产品可能不会像钢铁产品那样获得豁免。

与钢铁相反,大多数铝制品可以在国内生产,因此,铝可能需要比钢更少的雕刻。

在考虑第232节铝调查结果的影响时,定时成为问题。

对于铝业,重新启动怠速容量约为9个月。之后,每个冶炼厂都需要开始奔向其最佳能力,这也需要时间。现实情况下,可能需要12-15个月的时间来达到最佳的生产。

特朗普需要考虑他决定的时间。不仔细考虑,减少铝进口可能在短期内对美国铝买家产生负面影响。

因此,总统可能需要考虑到这一点,并给行业一些时间来适应新的措施。

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贸易战:炒作或现实?

我们将在即将到来的帖子中解决此问题。

(编者注:这是我们最近发布的第232节铝报告系列的第二部分。如果你错过了,你可以找到部分1.)

国内铝业

铝工业根据生产过程有三个主要步骤:

  • 上游、初级或未锻造的生产。
  • 下游,包括将铝加工成铝的半成品(如棒、棒、板、板、铸件、锻件和挤压件)。美国是全球第二大铝生产国,仅次于中国。
  • 二次生产,或基于再生废料的生产。美国是世界领先的二级铝业生产国。因此,二次生产不是第232节报告的重点。

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相关研究结果

美国商务部在其分析中披露了几项调查结果。以下内容有助于证明80%的容量利用率参数的合理性:

  • 铝对美国国家安全至关重要。2016年,美国进口超过90%的主要铝所消耗。因此,进口的总依赖性无法提供保证的铝供应。
  • 进口和global aluminum production overcapacity caused by foreign government subsidies (such as China) have had a negative impact on welfare and production capacity of the U.S. Examples of this negative impact include: declining employment, poor financial status of the U.S. aluminum industry and reduction of R&D expenditures.
  • 国内铝产能继续下滑。根据2016年的数据,美国生产了84万吨铝,成为世界第六大铝生产国,同时也是第四大铝消费国。
  • 铝是一种高度能源密集型工业(主要基于汽油价格)。因此,竞争优势进入那些能够在能源成本较低的国家(例如美国)的国家。然而,根据2016年的数据,中国的数据似乎比美国能源成本的竞争力得多。中国的电力成本为614美元/山,而美国公吨为532美元/吨。看看我们的分析生产一吨铝的成本。
  • 关于能力利用率,2016年,美国工业运营48%的能力利用率。同时,2017年,美国唯一的两种铝(上游)生产商,alcoa.世纪铝,2017年11月的产能利用率为43%。国内生产仍然远远低于需求。2016年,全球原铝消费量为5970万吨,同比增长5.4%。中国占全球消费量的53%,美国占9%,德国占4%。中国的消费仍然远远低于生产水平,而美国的生产远远低于消费水平。
  • 美国铝进口增加,而出口减少。2016年进口额按权重计算比2013年增长了34%。2017年前10个月,进口量按吨位计算比2016年水平高出18%。原铝(未锻造)占总价值的63%。第二大类别(铝板、薄板和铝条)占进口的19%。
  • 从其他地区进口的铝也损害了铝工业。从2013年到2016年,来自越南的铝条、棒材和型材增加了800%以上,2017年这一趋势仍在继续。从越南进口的这类产品中,有一部分很可能绕过了中国产品,通过转运来逃避关税。
  • 与此同时,美国铝出口在2013-2016年期间下降。此外,2017年前10个月,美国出口数量略有下降,下降了8%。美国的出口主要流向北美自由贸易协定(NAFTA)的伙伴和邻国。

潜在影响价格

铝价格的中长期走势都不太可能受到第232条调查和报告的影响,因为市场已经预料到了结果。

然而,在短期内的价格可能会找到一些支持。

即使没有第232条对铝的结果,铝价格仍然看涨,长期趋势可能继续。

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与此同时,特朗普总统尚未确定这些措施的程度。美国铝业不会增加额外的铝制生产能力,直到怠速重新启动,大约需要9个月。

因此,LME铝价可能会遭受一些短期价格波动,但随后将根据当前市场趋势再次进行交易,直到市场收到更多澄清。

上周,商务部发布了伴随铝和钢铁产品第232条调查的报告。商业部于去年4月开始调查1962年贸易扩张法案第232号,该法案授予总统的能力以及他的商务部的能力,以确定某些进口是否对国家安全有害影响。

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作为上周五报道在Me宝金博188talMiner案中,美国商务部针对铝进口过剩所造成的所谓损害提出了两种替代方案。两种解决方案都寻求将国内铝产量恢复到产能利用率的80%。这一数据可能不会让读者感到惊讶,因为第232节钢铁调查建议包括基于相同前提构建的三种钢铁政策备选方案。

发现最引人宝金博188注目的既有报告建议的最令人瞩目的建议涉及恢复铝和钢铁 - 不锈钢的目标,也是80%的产能利用率。

商务部认为80%的产能利用率反映了一个健康的行业。通过健康,商务部在第232条钢铁报告中承认,“行业分析师指出,在其他因素中,80%或以上的利用率通常是持续盈利所必需的。”此外,第232条钢铁报告还建议,“对于资本和能源密集型的美国钢铁企业来说,为了维持设施、进行定期现代化、偿还企业债务和资助研究开发,需要80%以上的产能水平。”(钢铁第232条引用的来源报告包括市场现实主义者“为什么Steel Investors的能力利用率,“2014年10月2日。)

铝的分析也类似。

铝制报告指出了几个因素,因为推动了80%的容量利用率的需求。该文档审查了就业人数,产能过剩的危险,降低研发和资本支出较少。

在这些论点中,有些人会试图辩称,就业多少不那么重要,因为效率和生产率的提高可能导致就业下降。但显然,总体上的产能过剩问题已经迫使所有人alcoa.世纪铝合金宣布破产。由于盈利能力下降,该行业将无法有效地投资于研发——因为它负担不起——这将影响未来的军事应用和能力。

因此,与钢铁行业一样,80%的产能利用率体现了铝行业在盈利能力、效率和创新方面的“健康”。

这是国家安全论点

当钢铁和铝业行业不到80%的能力利用率时,行业在各种战争时间场景中生产材料的经济可行性变得脆弱。宝金博188MetalMiner将在我们的第232节钢分析中更明确地讨论这一点。

当然,当工厂不经营更健康的80%的利用率时,创新和开发新产品的手段,提高生产能力和进一步提高效率变得更具挑战性。

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铝制品

美国商务部的建议几乎包括了所有下游铝产品。

然而,调查的范围不包括铝土矿或氧化铝,或用于生产初级(未备注)铝的原料。

调查也不包括铝废料、铝废料、铝粉和铝片。

(编者注:在本系列下一部分,我们将看看国内行业,其他相关调查结果和对价格的潜在影响。)

是MMI追踪晶粒取向电工钢(GOES)走势的月度金属指数下跌1点,至188,因其他扁钢产品价格上涨。

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与此同时,进口继续增长,但没有一个增长来自中国。事实上,日本和英国在1月份提供了大部分进口产品。采购组织继续向MetalMiner报告,他们进口的电工钢等级目前不是由唯一的国内生产商宝金博188生产的,AK钢铁.(请参阅下面的最新导入数据。)

资料来源:国际贸易管理和MetalMiner分析宝金博188

AK发布了一项Q4亏损,但首席执行官Roger Newport在此期间对电钢进行了一些评论最近的收益电话会议这表明公司为何支持强大的第232部分进口措施:

“正如我们之前所说的那样,我们强烈地认为,持续高水平的进口水平是对我们国家的国家安全的威胁......

进口谷物导向电钢,也被称为已被称为多年来一年多,这些进口主要来自日本,韩国和中国。在我看来,这种进口的浪涌源于这些和其他国家的刻意努力,以击败任何未来的232个补救措施,也是通过中国贸易保护导致韩国和日本向美国派遣产品。“

与其他钢铁产品不同,如管状物品,冷轧钢,热浸镀锌钢,太阳能电池板和洗衣机,Metalminer不知道谷物型电钢的单个剪裁盒。宝金博188

与此同时,美国银行美林(Bank of American Merrill Lynch)分析师蒂姆纳·坦纳斯(Timna tanner)表示双降级AK钢铁表示,第一季度业绩指引疲弱,且“缺乏提高利润率的催化剂”。

在其他生产者新闻中......

蒂森克虏伯塔塔根据Thyssenkrupp新闻稿,终于在欧洲宣布了欧洲的合资企业,成为“欧洲领先的欧式扁平钢铁提供者并将其作为一种质量和技术领导者”。Thyssenkrupp和Tata都有生产能力。

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确切去线圈价格这个月

美国面向谷物的电动钢(GOVE)线圈价格本月略微下跌,略高于2,608美元至2599美元/吨。MMI值下降一点至188。

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面向谷物电气钢(GOY)价格不遵循其他形式的钢材价格上涨。

但是,12月的数据否则暗示。

与HRC,CRC,板材和HDG一起增加价格。

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除了价格走向相似外,进口水平也遵循类似的模式,尽管GOES进口显示出大幅上升,而根据美国钢铁协会(AISI)的数据,成品钢进口年化增长率为14.5%。

此外,包括管类产品(OCTG、线管、标准管、机械管)在内的钢材进口大幅增长,冷轧板进口增长18%。

另一方面,进口进口显着提高了进口增长率:

Total GOES Import Levels (MT)和% Change
2016 2017 % 改变
全部的 12663年 32,623 158%
日本 5034 21227 322%

资料来源:国际贸易管理和廉价分析宝金博188

日本进口的市场份额为66%,平均美国粮食导向电钢材进口。

也许更令人震惊的是,据美国钢铁工业协会的数据,日本在美国进口的全部成品钢铁中所占的份额较去年下降了13.7%。

从成品钢出口的角度来看,德国、台湾和巴西的增长数字最高。韩国、土耳其、日本、德国、台湾和巴西是美国最大的成品钢铁出口国

那么,如何解释日本不断增长的GOES进口的反常现象呢?

国内效率标准的提高导致了高性能电工钢(HB)的发展,这从美国唯一的生产商生产的更传统的等级中夺走了份额。由于美国没有生产这些级别产品的生产商,市场变得更加依赖日本的出口。

从中国和韩国的进口仍然很小,可以忽略不计。

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确切去线圈价格这个月

美国晶粒取向电工钢(GOES)盘管价格本月从2507美元/吨上涨至2608美元/吨。月度金属指数(MMI)上涨7点,至189点。

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谷物导向电气钢(GOVE)进口水平似乎在今年3580公吨的今年3月份已达到达到顶峰。尽管6月份升高,但进口水平现在比夏季较低,但显然高于2016年。

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随着第232款调查仍在进行中,我们可能预计将看到下个月向特朗普管理部门提交报告的进口水平下降 - 此时尚不清楚钢铁进口将发生什么。

然而,GOES进口背后的故事看起来与其他钢铁进口背后的故事截然不同,尤其是碳钢——热轧卷、冷轧卷和涂层产品。

贸易故事变得更加复杂,特别是当人们考虑到哪种类型的材料已经进入美国市场时。

大部分进口并非来自中国或韩国(通常是贸易申诉的目标),而是来自日本。见下表:

来源:美国ITC

然而,日本生产几种产品,没有国内来源 - 即“耐热”产品,包括使用这些产品domain-refined流程用于“小型、高效率、低噪音的特种变压器”。事实上,这一描述出现在美国国际贸易委员会对“来自德国、日本和波兰的晶粒取向电工钢”的审查中。参见上面的链接).

国内生产商没有赢得该贸易案件。ati.随后关闭了GOES业务。

日本的JFE.日本钢铁仍然是占主导地位的球员为这些更困难的更高终端等级。的科比钢铁丑闻对GOES市场的影响微乎其微,因为神户并不向美国市场供应GOES。

与此同时,市场将等待更多晶粒取向电工钢的公告(可能还有H1-B的供应)大河钢以及周围的一些清晰度与第232节调查有关。

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确切去线圈价格这个月

美国晶粒取向电工钢(GOES)盘管价格本月再次下跌,从每吨2566美元跌至每吨2507美元。MMI指数下跌4点,至182点。

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媒体对232条款调查的报道令进口商、消费者团体和一些制造业感到恐慌。232条款调查可能会限制美国钢材、不锈钢和铝的进口。

泽克尔曼工业公司(Zekelman Industries)执行董事长兼首席执行官巴里•泽克尔曼(Barry Zekelman)表示,这些担忧是错误的。“钢铁一直是这个星球上被滥用最严重的产品,”他表示。

是什么让齐克尔曼的贸易观点如此吸引人?

事实上,他不是钢铁制片人!(以及他的富有彩色的例子......我们的标题是一个例子。)聆听我们的谈话:

Zekelman Industries的崛起

他的故事听起来像是美国梦 - 在父亲突然过世后,zekelman和他的兄弟在父亲的少数生意中都会推进他们的故事。他离开大学作为一名新生帮助拯救管道制造商。

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