类别中的文章:投资对冲

铝锭堆积出口

奥列格/ Adobe股票

在我们进入周末之前,让我们回顾一下MetalMiner本周发生的一些金属故事,包括铝行业及其控制排放的努力,中国在全球稀土棋局中的最新尝试等等:宝金博188

你想要更多的金属制品。宝金博188每周注册电子邮件更新。

2月15日至19日(铝业,稀土等)

Meta宝金博188lminer最佳实践图188金宝搏beat体育官网书馆提供了丰富的知识帮助买家留在金属市场和购买策略之上的提示。

在2018年3月的钢铁和铝的关税下,我们听到了关于一些最大的美国OEM及其业务挑战的关税。

例如,福特汽车公司的声称关税汽车制造商售价10亿美元的利润去年。

但是,在主流中不知道或报告的是制造商在战略性地减轻关税风险,或者他们的各种业务部门和组织如何将实践放在对冲那里。

“我们灵活,我们现在可以快速移动,我们已经开始资格获得额外的材料,”Matt Marthinson,供应链副总裁JB波因德克斯特有限公司“所以我喜欢我们的机会比我们只是两年前的机会更好。”

像这样的公司必须灵活 - 作为大量金属买家,JB Poindexter.美国最大的卡车制造商是3级通过7级卡车根据Marthinson的说法,包括大多数UPS,FedEx,美国邮政服务,Penske和Ryder卡车遍布北美。

在与Lisa Reisman的对话中,“关税时代的制造商到用户的趋势”,Marthinson让听众了解一个具有重大商品风险的已建立的运输行业制造商是如何看待现在和2020年的关税格局的。

收听!

根据他的公司简介,Matt Marthinson是JBPCO供应链转型计划的领导者,该计划包括与企业主合作,以整合和杠杆化所有业务单元的支出。他在Kaiser Aluminum、Honeywell、Alcoa和Hubbell Incorporated的精益制造运营、生产计划、材料管理、采购、运输和物流、采购和供应链方面拥有超过25年的综合业务成就和专业知识,最近担任战略采购副总裁。了解更多在这里

在关税时的制造商:背景

2018年初,美国商务部公布232条款调查结果后,唐纳德·特朗普总统采取了行动——剩下的都是历史。

这个新的播客系列在我们当前的贸易关税中仔细研究了美国制造业景观,以及制造商本身如何受关税(获奖者和输家)的影响。

例如,近90%的制造业受访者在最近的一个非正式的Metalminer民意调查表明,特朗普关税通过增加的物质成本,库存困境和更长的交付时间,以及其他效果,普通的关税损害了各自的宝金博188企业。

然而,其他制造商——例如本田——去年公布了健康的利润。

想要看到冷轧价格预测吗?免费获得每月两份报告!

最终,我们对所有这些对过去几年来蒸汽的趋势的所有这一趋势都感兴趣。

要了解“创客对用户”的运动和趋势,在此处下载我们的免费白皮书。

聆听更多剧集并遵循Metalminer播客宝金博188在这里。

在过去的四个月中飙升超过50%后,钯 - 以前讨论的铂族金属(PGM) - 达到了1,255.12美元/盎司,在上周16年来最长的是黄金,据《纽约时报》报道

需要钢铁购买策略吗?请求您的两个月免费试验Metalminer Outlook宝金博188

在投资者和贸易兴趣的推动下,钯似乎是对汽车行业(其消费的80%来自汽车行业)的强劲需求做出的反应。

向汽油发动机的挥杆促进了钯需求,优先于其姊妹金属,铂金,在柴油发动机中使用更多。该金属还用于纽约时报的外科仪器,牙科合金和某些电子应用等产品的合金,但它是催化剂需求和受限制的供应所造成短缺的组合,导致一些经销商用完金属。

报告援引咨询公司Metals Focus的话说,今年催化用金属的需求将达到创纪录的850万盎司。更严格的排放法规和转向汽油汽车正推动需求飙升,预计今年的消费将超过供应120万盎司,而明年市场仍将出现短缺。

矿工们发现很难跟上。

特别是南非的矿山面临工人中断,并据说是努力支付成本,因为PGM价格一般保持抑郁,但矿井通胀挑战盈利和禁止投资。

世界上最大的生产者是Norilsk镍在俄罗斯。据《纽约时报》(the NewYork Times)报道,该公司上周宣布,计划在未来五年内投资120亿美元用于矿山扩张,令买家感到振奋。当人们期待已久但同样推迟的电动汽车最终开始成为现实时,供应可能会进入市场。

但就目前而言,如果汽车销量不出现下滑,这种金属似乎是2019年的一个不错选择。投资者今年推动钯etf上涨了12.3%,而金价下跌了6.4%。

想要看到冷轧价格预测吗?免费获得每月两份报告!

钯已经赚了大钱,但基本面仍然好于黄金——前提是2019年全球经济增长和汽车销量保持不变。

保证将有一个下一场危机 - 总是有的,迟早会。

市场失去平衡,不得不重新调整,这是经济周期的本质。这听起来像是一个良性的过程,但当然我们都知道当它发生的时候会有很多痛苦和伤亡。

需要钢铁购买策略吗?可以免费试用两个月的MetalMiner Ou宝金博188tlook

一个有趣的文章在经济学家中,分析了市场危机所产生的原因,从那里相信下一个正在发展的原因。

为了引用报告,金融危机倾向于涉及这三种成分中的一种或多种:过度借贷,集中投注和资产和负债之间的不匹配。

2008年的危机是如此严重,因为它涉及与住房市场相关的结构化产品的三大赌注,以及既监视和依赖短期资金的银行资产负债表。

上世纪90年代末的亚洲金融危机,是企业在收入以本币计价时借入过多美元的结果。互联网泡沫的后果没有上述任何一种严重,因为人们集中押注于股票;债务没有起到重要作用。

至于下一场危机呢?《经济学人》的报告指出,下一次危机的原因可能潜伏在企业债务中。

阅读更多

库存/ Adob​​e股票

今天早上在金属新闻中,煤油董事长表示,中国铝合金需求增长将持续到全国的GDP,对冲基金正在起诉巴克莱超过8.5亿美元,与铜交易损失有关,中国投资者在铜价下投注大赌注。

按等级,形状和合金基准测试您当前的金属价格:看看它是如何堆叠的

中国铝需求增长

根据中国煤油的说法,中国最大的国立铝生产商,金属的消费今年将增长9-10%路透社报道。

根据该报告,强劲下游需求是上涨后面的主要因素。

Chinalco董事长GE Honglin告诉路透社认为需求增长的增长率超过2018年的国内生产总值增长。中国今年的GDP增长率约为6.5%,但尚未根据该报告确定2018年的目标。

红色风筝起诉巴拉迪

对冲基金正在起诉8.5亿美元与铜交易损失有关路透社周一报道。

对冲基金,红色风筝是起诉巴克莱,声称它操纵了铜市场,最终导致对冲基金的亏损8.5亿美元。

中国铜期货

中国铜期货赌注急剧上涨 - 为什么?

根据Kitco引用的一个来源,中国私有煤矿业投资者在中国胶林大华未来有限公司,落后于浪涌。

免费下载:2017年10月MMI报告

Gelin Dahua在2018年上半年上海期货交易所(SHFE)的铜合同中拥有超过35%的铜合约兴趣,每次交换数据由Kitco引用。

自动交易的兴起

经过
风格:
类别:
投资对冲

你有没有追踪金属价格,看着它的巅峰或低谷,没有明显的原因?或阅读金属供应或需求景观中的一些基本发展,只能以意想不到的方式表现出价?

按等级,形状和合金基准测试您当前的金属价格:看看它是如何堆叠的

你并不孤单。最近在金融时报的文章表明至少在某些情况下技术发展可能会影响价格行为的方式,他们不会历史上没有做过。

金融时报报告,自动交易系统(或谷类)在商品市场中大量交易账户,有49%的谷物和油籽交易由一种或另一种贵金属的自动交易处理,贵金属的54%和63%原油,引用来自美国商品期货交易委员会的数字。

一些自动交易是简单的买卖指令,在价格达到一定水平时执行,但另一些则是复杂的Blackbox算法的结果,该算法根据许多只有开发人员知道的变量做出决定。

文章引用Doug Duquette是芝加哥基于顶点分析的高管,其软件分析了自动化市场订单。

“在任何一天的整个基本面的整个概念,一次几个月的几个月,这几天已经完全消失了窗户,”Duquette说。“你得到了在藻类上播放藻类的血液的势头,它只将市场驱动到极端,这似乎没有在任何给定的一天或时间段的基础上关联或排队。”

虽然John Saucer是休斯顿的Movius风险集团的研究和分析副总裁,但被引用说“这使得成为纯粹的基础交易者更加困难。在过去,您必须考虑到基本的考虑,技术考虑和季节性考虑 - 我认为(现在)您必须考虑到事务考虑和藻类。“

这篇文章和大多数来源都小心不要归咎于自动交易,并从根本上破坏价格发现的过程,但许多人承认他们使用迅速上升的结果一直是波动性和短期期货流动性的偏差,留下长期合同缺乏流动性。事实上,欧内斯特·奥尔萨姆ands of ac投资管理人士被引用如同说,通过撤销常设优惠购买或销售,当另一个交易员试图与他们交易时,自动交易创造了市场深度增加的幅度,而不是流动性。

无论好坏,自动交易都在这里留下来。随着人工智能的迅速崛起,自动交易可能会更加复杂,并且在多年来,在对冲基金,投机者甚至贸易转向AI以减少感知风险,或者只是为了减少感知风险,或者只是为了减少感知风险,或者只是为了减少感知风险而变得更加复杂,并且可以弥合市场占主导地位。领先于市场前一步。

免费下载:2017年10月MMI报告

我们剩下的人会怎样还有待观察。但与这些自动交易相比,长期基本面对短期波动的影响可能要比历史上的情况要小。

它不会逃脱您的通知,因为光泽已经离开金属市场。

按等级,形状和合金基准测试您当前的金属价格:看看它是如何堆叠的

价格对金属而不是其他商品来说,价格已经疲软。

当然,消费者不会抱怨,但仍渴望了解发生了什么,以及我们看到的是暂时下滑还是进入长期熊市。

商品通常面临多次逆风。

虽然对铁矿石和石油的需求稳定,但两家市场都在供过于求。油价已收到来自产出削减的有利评论的短期支持。随后价格随后继续被软化,因为龙头头展出,投资者终结了供应余额的前景正在退去。

在中国,当局一直通过增加影子银行借贷成本来挤压投资者,从而导致职位展开和价格软化。

在美国,市场唐纳德特朗普总统选举胜利后飙升,预计他的竞选亿万美元基础设施投资将创造建筑和消费热潮。

自那些令人愉快的日子以来,实现已经确定,绝望需要的投资可能并不像第一次想法那样重大。

阅读更多

伦敦金属交换铝价从去年这次开始稳步上升,似乎有时它可能会击中,如果不是违反,每公吨的2,000美元。许多消费者询问还有多少要走了吗?它会很快就会破坏那个心理上重要的障碍吗?如果它确实如此,还有多少进一步去?

按等级,形状和合金基准测试您当前的金属价格:看看它是如何堆叠的

要了解这一点,我们应该考虑最近几个月造成的价格力量,并且你不会感到惊讶地听到易于清单,但更难判断每个因素产生影响的程度。

铝为什么?

首先,是一般大宗商品类别的价格驱动因素,由于工业需求一直保持旺盛,过剩供应市场要么收紧,要么出现直接供应不足,几乎所有贱金属的价格在这段时间内都表现强劲。就铝而言,有几个指标表明,过去12个月里市场缺口有所增加。现货交割溢价不仅在亚洲有所上升,在美国也有所上升,目前美国中西部交割溢价低于每磅10美分CME集团交换,比去年第三季度从每磅六美分。日本物理送货保费已于第二季度的每公吨128美元,从第一季度为每吨95美元。

来源:路透社

与此同时,LME库存继续跌幅,近40万吨选择于2月份离开该系统。现在必须说,并非所有这些金属注定要消费,因为最近的路透社是安迪家文章指出,留下LME系统的大部分金属几乎肯定会前往上市更低的成本存储选项。阅读更多

商品和工业金属总是在串联中移动。但是,过去几个月里有事情发生了变化。工业金属继续上涨,而商品指数争取新的地面。

按等级,形状和合金基准测试您当前的金属价格:看看它是如何堆叠的

这是怎么回事?

CRB商品指数(橙色)与DBB工业金属指数(黑色)。资料来源:@ S宝金博188tockCharts.com数据的Metalminer分析。

两件事导致工业金属以今年的其余商品群体(农业,能源等)优于:

第一的,11月,工业金属获得了促进正如唐纳德特朗普赢得了美国总统选举和他的共和党一直控制着国会的两个房屋。投资者现在希望特朗普领导的共和国政府能够提高国内基础设施,这可能是一个福发的工业金属需求。此外,新总统已表示他愿意研究更多措施来保护国内生产商。

中国的污染表现

其次,在我看来,在我看来,工业金属自1月以来的尾行已经受益当中国的污染问题变得更糟.钢铁和铝引领了今年的涨势。这是因为这两种金属都是能源密集程度最高的金属,而中国已表现出削减产量的承诺。阅读更多

石油输出国组织总的来说,尤其是沙特阿拉伯,已经帮了美国石油行业一个大忙,他们可能会后悔曾经试图将美国的页岩气行业挤出市场。

按等级,形状和合金基准测试您当前的金属价格:看看它是如何堆叠的

石油价格暴跌,随后仅次于沙特Arabia-led欧佩克打开阀门两年前迫使美国公司,和他们的许多分包商,创新的方式就不会发生这么快或走到目前为止没有生存的迫在眉睫的威胁迫使步伐。

油价允许重新开放旧井

现在,美国页岩生产商取得了规模经济,使他们能够在鹰福特等领域返回以前关闭的井,甚至达到40美元的桶。美国探险家可能会在国内市场进行干草,但这些同一家公司在国外采取巨大潜力。阅读更多

1 2 3. ...... 41.